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外汇交易中价格通道交易法

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利用价格管道进行交易(简称管道交易)是一种简单而有效的交易方法,既适合于新入市的投资者,也适合于各类不同程度的投资者。价格通道交易具有简单、灵活、便以制定计划等特点。掌握这种交易方法并坚持正确运用,就在交易投资中有了“一技之长”。


1、价格通道的形成及其要素
在K线或竹线价格图中,商品价格客观地展现出各种各样的价格型态,例如三角形、旗形、矩型、锲形、头肩形、W形、弧形、管道形、V形…等等,价格管道型态是其中最常见的一种。

价格管道是商品价格在图形中的客观表征。价格管道要素包括上管道线(图中的AB线段),下管道线(图中的CD线段)和价格行进的图形轨迹等三个要素。价格行进轨迹是市场行为和图表技术的集成,而上、下管道线是以实际价格转折点为基础的技术处理产物。


上管道线:在下降管道中,上管道线是由两个以上(包括两个)相邻高点确定的价格压力线,如图三中的上管道线AB就是由D1、D2两点构成的压力线。在上升管道中上管道线是通过某一高点(管道制作者根据规则选择的高点)与下管道线平行的平行线,如图一的上管道线AB就是通过高点D2与支持线CD平行。


下管道线:在上升管道中下管道线是由两个以上(包括两个)相邻低点确定的价格支持线,在下降管道中下管道线是通过某一低点(管道制作者根据规则选择的低点)与上管道线的平行线。在水平管道中,第一条管道线确定后(上管道线或下管道线),第二条管道线(上管道线或下管道线)须与第一条管道线平行。


价格管道型态表明,在价格管道发展的时间段内,市场价格行进的高低价格转折点受管道线的制约,这一性质是管道交易的依据。


2、价格管道级别及分类
价格管道级别:价格管道是市场价格发展的一种客观形态,它在不同时间段中以类似的形态重复出现,并且管道型态有不同的时间级别。即有分时线管道、日线管道、周线管道、月线管道…等等。分时线管道存在于分时图中,日线管道存在于日线图中,其余类推。不同管道级别已经、正在或将要描绘市场不同时间跨度的价格行进轨迹,为投资者设计短线、中线、长线等不同投资周期提供了依据。

价格管道分类:按价格升跌,价格管道一般可划分为上升管道、水平管道、下降管道等三种类别。上升管道表明该时间段内市场价格处于上升趋势,水平管道表明市场价格正在进行横向整理,下降管道表明市场价格处于下降趋势中。

显然价格管道类别对价格趋向的客观个性表白,为投资者指明了接下来他们该如何操作。


3、价格管道的做法
价格管道由上下管道线构成,管道线的做法遵从道氏趋势理论中上升趋势线和下降趋势线的确定原则。不同类型管道的做法有所不同,但画线的原则是一致的,即当第一条管道线被确定后,第二条管道线必须与之平行。上升管道线的做法:先做下管道线,后做上管道线,(参看图一)通过D1、D3二低点画出下管道线(CD),然后以D2(高点)画出与下管道线平行的上管道线(AB)。

下降管道线的做法:先做上管道线,后做下管道线,(参看图三)通过D1、D2二高点画出上管道线(AB),然后以D3(低点)画出与上管道线平行的下管道线(CD)。

水平管道线的做法:上下管道线没有先后次序,主要取决于两个相邻且相似高点和两个相邻且相似低点出现的先后次序。前者先出现就先做上管道线后做下管道线,若后者先出现则反之。


02
价格通道交易方法
价格管道交易方法简单明了,具体地说就是根据管道线对市场价格起支撑和阻挡的性质,实施买卖操作。按不同的风险偏好,管道交易可以划分为两种方法。

1、顺势交易方法
适用于上升管道交易和下降管道交易。基本的交易理念是只跟随市场价格的趋势方向开新仓,而当价格运行遇到管道线的阻挡时平仓了结交易。如图一中,当通过D1、D2、D3画出价格上升管道后:价格回到M1点时做买进开仓操作;

价格上升到上管道线的S2点时做卖出平仓操作;

当价格又回到下管道线的M2点时又做买入开仓操作;

价格上升到上管道线的S3点时做卖出平仓操作;

如此利用上升管道反复顺势交易。

在下降管道中的操作方法与在上升管道的操作相同,不同的只是交易方向相反。

这种顺势交易方法的特点是比较稳健,成功的概率较高,冒的风险较小,但交易机会相对减少,在同一市场周期内获取的投资收益可能也较少,适合较稳健的投资者。


2、双向交易方法
适用于各类价格管道,尤其适合于水平价格管道的交易。基本的交易理念是不丢掉可能的交易机会,力争高效利用价格管道交易资讯,不理会市场趋势。例如图一中,当通过D1、D2、D3画出上升管道后,当价格上升到上管道线S1点就做卖出开新仓操作,价格回落到下管道线M1点时,在平仓了结卖出交易的同时买进开新仓,当价格又上升到上管道线S2点时在平仓了结买进交易的同时做卖出开新仓操作,如此利用价格管道进行双向反复交易。


这种双向交易方法表现很积极,如果配合好止损计划,就获得更多的交易机会,同时可能获得更高的收益,但同时也存在更多的风险,适合比较积极的承受风险能力强的投资者。这种交易方法在水平管道中有很高的应用价值。


03
价格管道交易注意的问题
1、价格管道的考察
价格管道在市场进程中的表现是有差异的,它与市场趋势的强弱和市场有无趋势以及市场交易的活跃程度有紧密联系。例如在超强市场趋势中,一般缺少短时间级别的价格管道,这时价格管道的研究应用需要放到较长的时间跨度中去考察。又如,当市场极度活跃或多空双方你死我活的时候,一般缺少短时间级别的水平价格管道,对水平价格管道的研究和应用同样需要放到更长的时间跨度去考察。


2、做好交易前的计划
有经验的投资者一看便知,管道交易方法的弱点是自身无法解决价格的穿越问题。即当价格向下穿透下管道线或向上穿透上管道线时,交易者应该怎样做?


另外,管道交易并没有涉及决定投资者在风险投资市场中长期生存的资金管理问题。所以,管道交易方法必须做好交易前的投资计划。其做法是:

1)利用价格管道资讯解决交易计划中的何时买卖和何时止损的问题;

2)利用资金管理理论解决计划中的资金分配问题;

3)克服恐惧心理,执行交易计划。


交易前的计划是管道交易方法效率得于发挥的基础条件,但交易前的计划能否得到不折不扣地执行是管道交易方法能否为投资者获得投资收益的关键和决定性的一步。好的方法和好的计划都是理论性的,仅仅是纸上的东西,它们的价值必须由投资人的行为去创造。


请记住:不被使用的方法等于没有方法,不被执行的计划等于没有计划。

实践经验告诉我们,投资者之所以不能执行交易计划是因为面对市场风险产生了恐惧心理,投资者一旦受到恐惧心理影响,什么交易计划、交易纪律都会烟飞灰灭。所以,与其它交易方法的应用一样,管道交易方法需要投资者必须首先克服恐惧心理,以保证交易计划的执行。

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